Pourquoi Investir en Or en 2025 ?

Pourquoi Garder 5-10% d'Or dans Votre Portefeuille ?

La performance exceptionnelle de l'or en 2025 nous rappelle fortement le rôle crucial qu'il joue dans les portefeuilles d'investissement pendant les périodes d'inflation et d'incertitude sur les marchés des devises. Cette année a été un véritable parcours tumultueux pour les marchés mondiaux : par exemple, le Nasdaq Composite était à 20 056 points en février, mais a chuté à 15 268 au début d'avril, une baisse de près de 24% déclenchée par les craintes d'une guerre commerciale mondiale provoquée par les mesures tarifaires américaines. Bien que le marché ait largement rebondi en mai, la réalité de la volatilité montre clairement que les marchés boursiers punissent souvent les investisseurs non préparés.

Or : Un Refuge dans la Tempête

À mesure que les marchés boursiers fluctuent, une classe d'actifs connue depuis longtemps mais souvent oubliée monte régulièrement : l'or. Depuis le début de l'année, il a augmenté de plus de 20%, dépassant actuellement 3 300 $ l'once, rappelant son rôle historique de valeur refuge. L'or n'est pas seulement une « relique barbare », comme certains économistes l'appellent, mais un actif qui conserve sa valeur en période de dollar affaibli, de tensions géopolitiques et de pressions inflationnistes.

Contexte Historique et Signification Globale

Le rôle du dollar en tant que monnaie de réserve est en place depuis l'Accord de Bretton Woods en 1944, lorsque 44 pays ont indexé leurs devises sur le dollar, convertible en or à 35 $/once à l'époque. Ce système, cependant, a pris fin en 1971 avec le Nixon Shock, entraînant une flambée des prix de l'or de plus de 2 300% dans les années 1970. Aujourd'hui, les banques centrales du monde entier—en particulier la Chine—rediversifient leurs réserves, tandis que la part du dollar dans les réserves mondiales a diminué à 58%.

Aux Émirats Arabes Unis, où le dirham est indexé sur le dollar depuis 1997 au taux de 3,6725, le prix local de l'or suit de près les mouvements des prix en dollars, entraînant une hausse de plus de 20% cette année. En raison des primes de détail sur le marché local, les acheteurs ont effectivement subi une hausse de près de 25% des prix.

Pourquoi 5-10% de Votre Portefeuille Devrait-Il Être en Or ?

Les actions, en particulier dans le secteur technologique, comportent des risques significatifs, car la valorisation actuelle du S&P 500 (ratio CAPE) n'était plus élevée qu'en 2000 et 2021, toutes deux suivies de baisses majeures. De plus, le déficit budgétaire américain et les craintes de récession pourraient encore affaiblir la confiance dans le dollar. Bien qu'un renforcement du dollar soit également possible—comme après les déclarations du président de la Fed en avril—l'or peut servir de contrepoids à l'incertitude.

La clé d'une stratégie de diversification n'est pas d'investir tous les actifs dans l'or, mais d'y allouer 5-10%, tout en gardant le reste du portefeuille en actions et autres actifs à potentiel de croissance. Les marchés locaux des Émirats, tels que le Nasdaq Dubaï ou le Dubai Financial Market (DFM), rencontrent également des défis, mais la croissance locale—comme l'augmentation de 42% de l'émission d'obligations islamiques (sukuk)—crée des opportunités.

Comment Commencer ?

Si vous envisagez d'investir dans l'or, vous avez plusieurs options : l'or physique (bijoux, pièces, lingots), les ETF basés sur l'or, les actions des sociétés minières, ou même les programmes d'épargne basés sur l'or. Il est important de noter que lors de l'achat d'or physique, les primes du marché local et les coûts de stockage peuvent affecter les rendements réels.

Résumé

L'or ne remplace pas les actifs de croissance mais peut stabiliser le portefeuille pendant les tempêtes du marché. Si l'incertitude mondiale continue d'augmenter dans les mois à venir et que la position du dollar s'affaiblit davantage, l'or pourrait jouer un rôle encore plus grand parmi les investisseurs. Par conséquent, il vaut la peine de considérer : investir une partie de votre richesse dans l'or peut aider à préserver la valeur de votre argent tout en gardant la porte ouverte à la croissance.

(Source : Basé sur le Dubai Financial Market (DFM).)